重庆啤酒获嘉士伯资产注入 合并后总资产过百亿

中华网酒业9月12日讯，重庆啤酒（600132）昨天发布公告称，公司及嘉士伯通过共同注资的方式将各自业务单元均注入至现有公司控制的合资公司重庆嘉酿。交易完成后，重庆嘉酿将整合嘉士伯在中国的优质资产和全部业务单元，成为中国地区业务开展平台，其业务范围大幅拓展，同时纳入多个品牌。

本次交易的交易对方为嘉士伯香港、嘉士伯咨询及嘉士伯啤酒厂。其中，嘉士伯啤酒厂通过嘉士伯香港和嘉士伯重庆分别持有重庆啤酒42.54%、17.46%股权，为公司的控股股东;嘉士伯香港直接持有公司42.54% 的股份，为公司第一大股东;嘉士伯香港直接持有嘉士伯咨询100%股权，嘉士伯啤酒厂、嘉士伯香港、嘉士伯咨询均为公司的关联方。因此，根据《上市规则》等相关规定，本次交易构成关联交易。

根据其方案显示，重庆啤酒向嘉士伯香港购买重庆嘉酿48.58%的股权，转让价款应以现金方式支付，对价为6.43亿元；同时，重庆啤酒以重啤拟注入业务（对价为43.65亿元）认购一定比例的重庆嘉酿新增注册资本，嘉士伯咨询以A包资产（对价为53.76亿元）认购一定比例的重庆嘉酿新增注册资本；重庆嘉酿向嘉士伯啤酒厂购买B包资产，购买价款以现金支付，对价为17.94亿元。交易完成后，公司与嘉士伯将分别持有重庆嘉酿51.42%与48.58%的股份，嘉士伯将继续持有重庆啤酒60%的股份，为重庆啤酒的控股股东。

图：本次重组交易所涉及到的相关资产交易对价

据2019年重庆啤酒年报显示，2019年度，公司实现啤酒销量94.35万千升，实现营业收入35.82亿元，同比增长3.30%；2019年度实现归属于上市公司股东的净利润为6.57亿元，同比增长 62.61%。

合并完成后，截至2020年4月底，公司总资产由36.39亿元变为108.98亿元，增长199.46%。2019年营业收入由35.82亿元变为102.12亿元，增长185.11%；归母净利润由6.57亿元变为7.92亿元，同比增长20.59%。

据公开数据显示，2019年营收过百亿的四家啤酒上市公司分别为百威亚太、华润啤酒、青岛啤酒、燕京啤酒，营收分别为462.14亿元、331.90亿元、279.84亿元、114.68亿元。

此外，交易将显著增加重庆啤酒的每股收益。假设本次交易已于 2019 年1月1日完成，公司2020 年1-4月模拟基本每股收益由0.17元/股上升至0.46元/ 股，每股收益指标增厚167.26%。2019 年模拟基本每股收益由 0.91 元/股上升至 1.26 元/股，每股收益指标增厚 38.12%。